Pourquoi la transparence est un enjeu réglementaire autant que commercial

La transparence n'est pas une contrainte imposée aux acteurs crypto. C'est un pilier de la confiance et un facteur de différenciation. Voici pourquoi elle compte, réglementairement et commercialement.

1. Les exigences réglementaires de transparence

1.1 Le cadre PSAN

Les PSAN sont tenus à des obligations d'information envers leurs clients :

• Information claire sur les services proposés
• Information sur les risques
• Grille tarifaire accessible
• Procédure de réclamation

1.2 Le cadre MiCA

MiCA renforce ces obligations :

• Document d'information précontractuel obligatoire
• Information sur les conflits d'intérêts
• Transparence sur les frais
• Reporting aux clients

1.3 Les principes généraux

Au-delà des textes spécifiques, les principes de loyauté et de non-tromperie s'appliquent :

• L'information doit être exacte
• Elle ne doit pas induire en erreur
• Les risques doivent être présentés de manière équilibrée

2. Ce qui doit être transparent

2.1 Les frais

Toute la structure de frais doit être claire :

• Frais de gestion (si mandat)
• Frais de transaction
• Frais de conversion
• Frais de custody
• Frais de performance éventuels

Standard : Pas de frais cachés. Le client doit pouvoir anticiper ce qu'il paiera.

2.2 Les risques

L'information sur les risques doit être :

• Complète (volatilité, liquidité, contrepartie, etc.)
• Claire (vocabulaire accessible)
• Visible (pas enfouie en bas de page)

2.3 La performance

Si des performances sont communiquées :

• Période de référence précisée
• Mention que les performances passées ne préjugent pas du futur
• Comparaison avec un indice si pertinent

2.4 La composition des mandats

Pour les mandats de gestion, le client doit connaître :

• La composition du portefeuille
• Les mouvements effectués
• La logique de gestion

2.5 Les conflits d'intérêts

Tout conflit d'intérêts potentiel doit être identifié et géré :

• Rémunérations croisées
• Liens avec des émetteurs
• Intérêts propres de la plateforme

3. La transparence comme avantage commercial

3.1 Construire la confiance

Dans un marché où la méfiance existe (suite aux scandales), la transparence est un facteur de différenciation :

• Elle rassure les clients patrimoniaux
• Elle positionne l'acteur comme sérieux
• Elle crédibilise le conseil du CGP

3.2 Répondre aux attentes des clients

Les clients patrimoniaux attendent la même qualité d'information que pour leurs autres placements :

• Reporting régulier
• Clarté sur les frais
• Vision consolidée de leur patrimoine

Une plateforme transparente répond à ces attentes.

3.3 Fidéliser

Un client bien informé est un client confiant. La confiance construit la fidélité.

3.4 Se différencier

Dans un marché où certains acteurs restent opaques, la transparence est un avantage concurrentiel.

4. Les standards de la gestion traditionnelle

4.1 Ce que les clients connaissent

En gestion d'actifs traditionnelle, les clients sont habitués à :

• Des rapports trimestriels ou annuels
• Des documents réglementaires (DICI, prospectus)
• Une visibilité sur les frais (TER, frais de gestion)

4.2 Alignement des standards

Les acteurs crypto qui veulent conquérir une clientèle patrimoniale doivent s'aligner sur ces standards. La transparence n'est pas un "plus", c'est un attendu.

5. Le positionnement de Tilvest

5.1 Notre politique de transparence

Chez Tilvest, la transparence est un engagement :

• Frais : grille tarifaire claire, accessible avant souscription
• Performance : reporting détaillé, comparaison avec indices
• Composition : visibilité sur les actifs détenus
• Risques : information complète dans la documentation

5.2 Des outils pour les CGP

Nous fournissons aux CGP partenaires les éléments pour informer leurs clients :

• Rapports exportables
• Documentation réglementaire
• Supports de présentation

6. Bonnes pratiques pour les CGP

6.1 Exiger la transparence des partenaires

Avant de travailler avec une plateforme :

• Demander la grille tarifaire complète
• Vérifier la qualité du reporting
• S'assurer que les risques sont documentés

6.2 Répercuter la transparence au client

Le CGP doit :

• Présenter les frais clairement
• Expliquer la composition des mandats
• Fournir un reporting régulier
• Rappeler les risques périodiquement

6.3 Documenter

Conserver les traces de l'information fournie protège le CGP en cas de contestation.

Conclusion

La transparence est à la fois une obligation réglementaire et un avantage commercial. Pour les professionnels du patrimoine, elle est un critère de sélection des partenaires et un élément central de la relation client.

Un acteur transparent n'a rien à cacher. C'est le message le plus puissant que l'on puisse envoyer à un client.

⚠️ AVERTISSEMENT : Ce contenu est fourni à titre informatif et pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Investir dans les crypto-actifs comporte des risques de perte en capital et de liquidité.

La transparence Tilvest

Frais clairs, reporting détaillé, documentation complète. Chez Tilvest, la transparence n'est pas une option, c'est notre standard.

Découvrez notre approche.Articles connexes suggérés :

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FAQ

Cette classe d'actifs est-elle adaptée à tous les profils ?

Non, l'exposition aux crypto-actifs nécessite une évaluation d'adéquation. Elle convient aux profils ayant une tolérance au risque élevée et un horizon long terme.

Quelle allocation recommandée ?

Les pratiques professionnelles situent généralement l'allocation entre 1% et 5% du patrimoine financier, selon le profil de risque.